트러스톤다이나믹코리아30증권자투자신탁[채권혼합]

투자포인트

중위험중수익 전략펀드의 대안

– 롱숏전략으로 주식순편입비 10% 수준의 위험을 부담하며 채권금리 + α 추구(연 5%수준의 성과를 추구)

   → 위험선호도가 낮은 보수적 투자자에게 적합

– 저금리 지속으로 채권투자만으로 마이너스 실질금리 극복 어려움

– 중위험 중수익 상품도 전략분산이 필요 (해외 채권 : 금리 상승 리스크, ELS : 만기 리스크)

절세효과 : 운용수익 대부분은 국내주식 롱숏전략 매매차익에서 발생 → 1억 투자시 과세표준은 200만원(2%) 미만

– 유사한 운용목표를 지닌 ELS, 해외혼합형 펀드 등에 비해 절세효과 가능

– 채권 수익기여도는 2% 미만으로 주된 알파전략은 국내주식 롱숏전략으로 매매차익이 비과세됨

운용전략

펀드자산의 50% 이상을 국내채권에 투자하고, 리츠 등 집합투자증권에 20% 이하로 투자하며,  나머지를 국내주식 롱숏전략으로 운용하여 안정적인 수익 달성 추구

주식편입비 30% 이하인 채권혼합형이지만 숏전략으로 실질적인 주식시장에 대한 노출도는 10%수준으로 축소되어 시장중립형 수준의 위험을 가짐

· 주식운용전략

     – 롱(long) : 30% 수준(주식매수) + 숏(short) : 20% 수준(개별주식 차입매도(20% 이내)+K200선물 매도)

     – Enhanced 전략 : 절대저평가 기업, 고배당 기업, 시장환경과 무관하게 장기성장을 지속할 수 있는 기업을 선별하여 매수

     – 펀더멘털 롱숏 전략 : 상승/하락에 대한 확신이 높은 종목들로 구성

· 채권운용전략

     – 국고, 통안, AA이상 회사채

     – 각 채권별 다양한 분석을 통한 상대가치 투자

· 리츠운용전략

   – 높은 배당수익률이 기대되는 상장 리츠에 투자

* 다만, 시장상황에 따라 실제 비중은 상당 부분 달라질 수 있습니다.