다이나믹코리아50퇴직연금증권자펀드[주식혼합]

투자포인트

초장기 투자상품으로 투자자산의 가격 하락 위험 방어를 통한 복리효과 극대화 필요

– 채권투자와 국내주식 롱숏전략으로 위험헤지 및 꾸준한 알파수익 달성을 통해 복리효과 극대화

(채권투자 비중은 30~40%이며, 나머지는 국내주식롱숏전략으로 운용, 주식시장 노출도 30% 수준)

– 롱숏전략은 주식의 가격 변동성을 축소시켜 안정적 수익을 추구하는 헤지펀드의 대표 전략

채권금리 역사상 최저점 수준으로 장기적으로 금리상승 국면 진입 가능성

– 주요국 금리 역사상 최저점 수준, 채권과 주식으로 중위험중수익 전략으로 분산투자 필요

– 금융위기 회복과정에서 급증한 유동성으로 장기적으로 경기회복과정에서 인플레이션과 금리상승 수반이 예상됨

고객 투자 포트폴리오의 새로운 대안

– 국내주식 롱숏전략은 재간법헤지펀드 등 타 상품에 비해 이해가 쉽고, 신속한 성과요인 분석/피드백 가능

– 주식시장 노출도는 20~30% 수준으로 채권혼합형 수준의 위험을 부담하며, 예금, 채권 + α 추구

– 채권혼합형의 변동성리스크를 감내할 수 있는 안정적 투자자에게 적합

롱숏전략에 경쟁력을 지닌 트러스톤자산운용이 운용

운용전략

국내주식 롱숏전략으로 운용하면서 펀드자산의 약 30%를 국내채권에 투자하여 안정적인 수익을 추구

주식편입비 50% 이상인 주식혼합형이지만 숏전략으로 실질적인 주식시장에 대한 노출도는 30%수준으로 축소되어 채권혼합형 수준의 위험을 가짐

· 주식운용전략

– 롱(long) : 70% 수준(주식매수) + 숏(short) : 40% 수준(개별주식 차입매도(20% 이내)+K200선물 매도)

– Enhanced 전략 : 절대저평가 기업, 고배당 기업, 시장환경과 무관하게 장기성장을 지속할 수 있는 기업을 선별하여 매수

– 펀더멘털 롱숏 전략 : 상승/하락에 대한 확신이 높은 종목들로 구성

· 채권운용전략

– 국고, 통안, AA이상 회사채

– 각 채권별 다양한 분석을 통한 상대가치 투자

· 리츠운용전략

   – 높은 배당수익률이 기대되는 상장 리츠에 투자

* 다만, 시장상황에 따라 실제 비중은 상당 부분 달라질 수 있습니다.