본문 바로가기

매크로채권전략[채권]

펀드상품의 상세정보를 확인하실 수 있습니다.

펀드명

트러스톤매크로채권전략증권투자신탁[채권]

펀드유형

증권(채권)형, 개방형, 추가형, 종류형

최초 설정일

2022년 8월 30일

투자대상

채권 : 투자신탁 자산 총액의 60% 이상

총 운용규모

1,324.61(억원)

비교지수

KIS 종합채권지수×100%

환매일정

오후 5시 이전 : 제3영업일 기준가로 제3영업일에 지급
오후 5시 경과 후 : 제4영업일 기준가로 제4영업일에 지급

환매수수료

없음

PDF 다운로드 신탁계약서투자설명서간이투자설명서운용보고서

보수(연간)

(단위 : %)

클래스 판매수수료 총보수 판매 운용 신탁 사무

수수료미징구-오프라인-고액(I)

0.125

0.010

0.080

0.020

0.015

※ 기타비용 및 증권거래비용 등이 추가로 발생할 수 있습니다.

가입자격

수수료미징구-오프라인-고액(I)

법시행령 제10조제2항에서 규정한 금융기관 및 법시행령 제10조제3항제12호·제13호에서 규정한 기금 및 법인, 집합투자기구 및 최초 납입금액이 100억원 이상인 내국법인

운용전략

이 투자신탁은 투자신탁재산의 60% 이상을 국내 채권에 투자하고, 매크로(경기, 물가 등) 국면과 정책 변화에 따라 안정성과 수익성 측면에서 최선이라고 판단되는 채권 섹터(다양한 만기별 섹터, 국공채 뿐만 아니라 신용등급 A- 이상의 은행채/여전채/회사채 등 다양한 발행주체별 섹터, 고정금리/변동금리 등 다양한 이자지급방법별 섹터 등)에적극적으로 배분하여 총수익을 높이는 것을 추구합니다.

듀레이션 전략

– 매크로(거시경제) 상황을 나타내는 펀더멘털(경기, 물가, 소비/생산, 투자, 수출, 고용 등) 지표들을 매주 주요국(한국, 미국, 유럽, 일본, 중국) 중심으로 정량적 및 정성적 분석

– 주요국 통화 및 재정정책이 현재와 미래 시점에 매크로 상황에 따라 어떤 방향성과 변화를 가져올지에 대해 시장 컨센서스와 매크로 분석을 기반으로 반영 정도와 괴리 정도를 분석

– 매크로와 정책에 대한 분석을 바탕으로 채권 수급 상 현재 상황과 향후 변수들이 미칠 영향력을 공급(채권발행)과 수요(채권투자자 동향) 측면에서 나누어 분석

– 매크로, 정책, 수급에 대한 종합적 정량적 분석 차원에서 채권시장에 영향을 미치는 주요 10개 변수의 신호 모형(Signal Model)을 활용하여 포트폴리오의 듀레이션 조절시 참고

– 비교지수를 추종하지 않고, 매크로 국면과 정책 변화에 따라 안정성과 수익성 측면에서 최선이라고 판단되는 채권 섹터에 적극적으로 배분하여 총수익을 높이는 전략이므로, 포트폴리오의 가중 평균 듀레이션은 국면에 따라 만기가 짧은 채권 또는 변동금리채 배분 비중이 높아지면 비교지수보다 크게 짧을 수 있고, 만기가 긴 채권 비중이 높아지면 비교지수보다 크게 늘어날 수 있음

 

일드 커브 전략

– 상일드 커브(Yield Curve, 또는 수익률 곡선) 전략은 펀더멘털과 정책 등 매크로 상황에 대한 분석을 바탕으로 총수익의 안정성과 수익성 측면에서 투자에 적절한 만기를 판단하여 만기별 배분 비중을 조절하는 전략

– 이를 위해 주요국 통화정책에 대한 시장의 기대를 나타내는 내재선도금리(Implied forward rate) 상 장단기 금리차(스프레드)와 채권 현물의 장단기 금리차 사이의 괴리 정도, 단기-중기-장기수익률 상차이를 비교하는      버터플라이 매력도 측정, 현재 기준금리 수준 및 내재선도기준금리 수준 대비 장단기 스프레드, 재정정책과 국고채 입찰 등 수급 변동 요인 등 여러 요인을 종합적으로 분석하여 만기별 배분 비중을 조절

 

크레딧 전략

– 신용등급 A- 이상의 발행주체를 대상으로 하여, 정기 정량적 분석(재무비율 근거 스코어링 등), 수시 정성분석(업황, 시장지위, 상환능력 등 평가), 채권투자전략위원회에서 실적 등 공시, 발행/유통/만기, 신용등급 트리거 요인 등 종합 반영하여, 발행주체별 투자 만기로 구성된 크레딧 유니버스를 관리

상대가치 전략

– 국채선물 이론가격의 저평가/고평가 여부, 국고채 만기별 종목들로 추정한 적정수익률곡선 대비 저평가/고평가 여부, 물가연동국고채의 분석 상 소비자물가지수 예상 경로 대비 저평가/고평가 여부, 변동금리채 또는 자산유동화증권 등이 매크로 변화를 적절히 반영하고 있는지 등을 평가

– 저평가된 종목은 일부 비중을 확대하고, 고평가된 종목은 일부 비중을 축소하는 등 적절한 투자 배분비율 조절을 통해 총수익 방어와 제고에 활용

 
각 클레스별 운용성과를 수익률로 나타낸 표
클래스 설정일 운용규모(억원) 기준가 (원)

수익률 (%)


기준일 : 0000-00-00

1개월 3개월 6개월 1년 설정이후
상기 선택 클라스의 등락을 기간별로 보여주도록 설정하는 표
1개월 3개월 6개월 1년 설정이후
텍스트로 보기

※ 상기 수익률은 과거의 운용실적으로 미래의 수익을 보장하는 것은 아닙니다.
※ 종류형 펀드의 경우 종류별 보수·수수료의 차이로 운용실적이 달라질 수 있습니다.
※ 펀드의 수익률은 세금공제 전의 수익률이므로 투자자(수익자)가 환매(출금)하는 경우 실제 실현수익률과는 세금만큼의 차이가 발생할 수 있습니다.

※ 펀드 가입시 유의사항

가입하시기 전에 투자대상, 환매방법 및 보수 등에 관하여 신탁계약서 및 (간이)투자설명서를 반드시 읽어보시기 바랍니다.

본 상품은 운용결과에 따라 투자원금(전액 또는 일부)의 손실이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다.

이 금융상품은 예금자보호법에 따라 보호되지 않습니다.

일반 금융소비자는 금융상품 판매업자로부터 충분한 설명을 받을 권리가 있습니다.

본 상품은 보수, 수수료 외에 증권거래비용, 기타비용 등이 추가로 발생할 수 있습니다. 단, 재간접형 펀드의 경우 피투자보수가 발생할 수 있습니다.

세제혜택이 있는 펀드의 경우 과세기준 및 과세방법이 향후 법 개정 등에 따라 변동될 수 있습니다.

연금저축기간 만료 전 중도 해지하거나 계약기간 종료 후 연금 이외의 형태로 수령하는 경우, 세액 공제 받은 납입원금 및 수익에 대해 기타소득세가 부과될 수 있습니다.

자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의하여 신탁업자에게 안전하게 보관,관리되고 있습니다.

트러스톤자산운용 준법감시인 심사필 제2024-001호 (2024.01.02 - 2025.01.01)


CLOSE